アラフィフ独身介護士のミノタケ資産運用

身の丈にあった「頑張らない」投資スタイルで金融資産3500万円を目標にするブログ。圧倒的なパフォーマンス!とは無縁な平凡な人が普通にできる資産運用を語っていきたいと思います。

カテゴリ: 読書

こんにちはアラフィフ独身介護士のミノタケです。ふと興味をもって図書館で借りて読んだ『世界「倒産」図鑑』(荒木博行・著/日経BP社)が思った以上に面白く、株式投資の面でも参考になるかもと感じたので感想を書いてみようと思います(^^)




この本は過去に倒産の結末を迎えた名のある企業達のその倒産に至る道を描き、それを材にいかに自分たちの教訓、学びに出来るかをテーマに描いています。その企業数25社!国も日本国内からリーマン・ブラザーズ、コンチネンタル航空、MGローバーなどの欧米国もとりあげ多彩で時代も明治~昭和を駆け抜けた鈴木商店から、平成に立ち上がり消えていったエルピーダメモリまでとバラエティに富んでいます。

手に取ると分厚く大きめなサイズの本で「借りている間に読み切れるかな?」とやや不安でしたが、紙が厚めで1社あたり簡潔にまとめられていてスラスラと読める読みやすい本でした。

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各企業の栄枯盛衰が描かれるのですが、いくつか印象的だった言葉を抜き出してみます。

・そうならないためにも、私たちは常に「学習気質」を同時にインストールしておく必要があるのです。つまり、「分析できないことにはチャンスがある。 失敗を通じて学習していこう」というスタンスです。(~ポラロイド「分析体質」が行き過ぎて倒産~より)

・過去の成功を受けて、当面は収入に困らない仕事がある。そしてその収入をベースにしながら、養うべき家族がある。しかし、中長期的には技術転換があり、その仕事がなくなる可能性がある……。こんな風に置き換えてみる と、この意思決定の難しさに対するリアリティを感じられるのではないかと思います。(~コダック 希望的観測を抑え込めず倒産~より)

・私たちは、結果が良い時ほどプロセスにこだわらなくてはならないのでしょう。(~山一證券 プロセスを軽視しすぎて倒産~より)


株式投資というより、自分たちが取り組む仕事や生活する上でも参考になりそうな、反面教師に出来るような内容がありました。他にも英会話のNOVAの社長の豪華すぎる社長室とか、「こういう会社に投資したらダメだな」「こういう所に着眼するといいのか」と思えるようなヒントがたくさん載っていて、期待以上に楽しめました。

書いたように一遍がスラっと読めるボリュームなので、読みやすくオススメです。著者の他の本にはどんなのあるのかな?と興味を覚えました(^^)。まぁ読みかけの本や積んでいる本もあるので手が回りませんけど^^;

あとがきの「おわりに」のところも良かったです。

・本書に取り上げた25社を敢えて乱暴にまとめるとするならば、これらの企業はある重要なターニングポイントにおいて「戦略的」ではなく、「短絡的」になってしまっていた、と言えるからなのです。そごう、山一證券、ゼネラルモーターズ、鈴木商店…洋の東西や時代を問わず、重要なタイミングで「短絡的」になってしまうとそれが致命傷になりうることを、これらの事例は私たちに教えてくれました。

明確なビジョンや理念を持ち、それにそって愚直に地道に取り組む…会社も人も、そういうことが大事なのでしょうね。個人的には前に辞めた会社もまさに短絡的な動きをしているように思えて呆れて辞めていたなぁ(笑)自分自身も気をつけねば。

「FIRE」に興味ある方は良ければこちらも…



LIFESPAN(ライフスパン)―老いなき世界
マシュー・D・ラプラント
東洋経済新報社
2020-09-01


こちらは「世界倒産図鑑」を借りたことで、読みかけとなってしまった本。対して大ボリュームで難しい用語もあったりミノタケにはヘビーな一冊ですが、面白くなってきたところだったので続きを読むのが楽しみです(^_^)

こんにちは愛車が故障でここ10年でないくらいに凹んでいるアラフィフ独身介護士のミノタケです(涙

早期退職、経済的自由(Financial Indepence:略してFIともいう)なんて言葉に興味を覚える人は多いと思います。「FIRE」という言葉はここ数年でよく耳にするようになりましたね。FIに早期リタイアの意味であるRetire Earlyという言葉がくっついたものだそうです。FIかつ早期リタイアを実現することさして「FIRE」というのですね。若い人を中心に聞かれる言葉です。

ミノタケの場合すでに若くないのもありますが、喉から手が出るほどFIREしたいわけではないですが(減らしたいとは思うけど、仕事が嫌いなわけではない)、大いに興味はあります。どちらかというと仕事を減らして働き続けるようなセミリタイアが理想なミノタケですが、そういった今を時めく人気ワード「FIRE」本の一冊である「FIRE 最強の早期リタイア術 最速でお金から自由になれる究極メソッド」という本を読みました。




ちなみにカドカワ:9468の株主優待(1年以上保有で権利獲得)で電子書籍のギフト券を利用して購入しました!タダで?本をゲットできるの最高!!カドカワは本の他映画のDVDやら色々選べるので優待銘柄の一つとして面白いですよ(^^)。映画の前売りチケットのギフト券なんかも選べます。

で、件の本ですが個人的にかなり楽しめましたね。経済的自由やFIREを目指す話はよく見聞きします。インデックスファンド投資や4%ルールの話など既知の情報も多いですが、この本の特徴はリタイア「後」の具体的な生活ぶりや、リタイア生活を支える株式市場の暴落などリスクに対する対処「現金クッション」「利回りシールド」の話などが新鮮でした。

4%ルールについてかんたんに説明すると、株式などの資産のうち毎年「4%だけ」切り崩しながら生活すれば、その後の株式市場の成長などで30年間は元本を減らさずに生活し続けることが出来る、という手法です。

これはバックテストなどもされてある程度立証されている手法です(とはいえ95%の成功率で5%は失敗してしまうらしい)。この4%には「投資元本」と、「時価総額」の2つの基準値があってどちらでも良いそうです。つまり資産の4%が年間生活費に相当すれば一生働かずに生活できるというわけですね。4%すなわち1/25ですから、ミノタケで言えば15万/月、年間生活費が180万を想定していますから180万円の25倍の4500万円がリタイアの目標額となるわけですね(年金などで補填できる部分があればそれだけ減額できる)。

この理論に従えばミノタケは例えば楽天VTIか同VTを4500万円分保有できればFIREできるというわけです(^^)。


さて、少し触れましたがこの4%ルールには穴があって5%は失敗する(資産が途中で尽きてしまう)ということも立証されているのですが、その5%を回避する手段がいくつかこの本では取り上げられていてその中心となるのが「現金クッションド」と「利回りシールド」なわけです。

これは言ってしまえば株式市場の暴落などで資産が目減りした時に資産を切り崩すのを避けるために、これとは別に一定の現金(年間生活費5年分)を用意するということなのですが5年分というと大きいですよね?ミノタケで言えば180万円x5年で900万円になってしまいます!

そんな大金を寝かせておくのはナンセンスというわけでここまで用意しなくて済むようにするのが「利回りシールド」すなわち配当金です。筆者はインデックスファンドや債券投資がメインですが、VYM(だったかな?)と言った高利回りETF、優先株のETFなどに投資し、配当利回り(相当金)を上げているそうです。これで仮に3%の利回りを確保しておけば後は1%を補填すれば済むということになります。ミノタケで言えば225万円まで減額出来ます(900万円÷4)。ミノタケの生活防衛資金がほぼ相当しますね(^^)。

他にも「地理的アービトラージ」と言った筆者独自の造語がいくつか出てきます。この本ではリタイアして世界中を旅して1年、戻ってからかかった費用を再計算してみたら普段の年間生活費より安上がりだった!という体験が驚きとともに描写されるシーンがあるのですが、これは物価の安い土地で生活することで年間生活費を抑えることができますよという、これまた4%ルールの欠点を補う手法の一つとして語られています。

フィリピンやベトナムなどで生活すれば低コストだよという話は聞きますが、日本の場合は物価の上昇が停滞している国家ですからそのまま適用(言語の問題もありますしね。こう考えると英語が使えるというのは大きいですね)するわけにも行きませんが、このような話がいくつもあって面白かったです。

この本の筆者は50歳や60歳でリタイアしたのではなく30代でリタイア(だからFIREなのですが)したのでどちらかという若い人にむけた本ですが、私のような中年(以上?)の人間にも大いに参考になる本でした。筆者はリタイア後は世界中を旅しながら生活しているようですが、子供がいるような家庭でも同様なリタイア生活はできるの?なんて疑問に対する回答例も上がっていますので若年ご夫婦でFIREを目指している方も参考になるかもしれません。



次はなんの本を読もうかな。「Factfulness」も読みかけなんだけど、エミンさんの新しい本も気になってるんですよね。電子書籍化しないかと様子を見ています。



ミノタケの場合、4%ルールで考えるのであれば65歳以降であれば年金で最低76,692円確保できるので、2200万円(88万x25倍:=180万円-年金92万)あれば良いということになりますね(^^)


こんにちは独身アラフィフ介護士のミノタケです。今日はこれから夜勤ですが、昨日まで連休だったので道の駅で趣味の車中泊をしてきました。夜間の車内は2,3度から零下くらいまで冷え込みましたが自分なりに防寒対策をガッツリやっていたので、なんとか眠れましたよ(^^)

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さて、この休みでやっと件の書、エミン・ユルマズ氏著「米中新冷戦のはざまで日本経済は必ず浮上する」(かや書房)を読了できました。新年一冊目の読書です。あらためてみると凄くタイトル長いですね(笑)。これに加えて「令和時代に日経平均は30万円になる!」というサブタイトルまで付いています。どんだけ情報詰め込むの!?

私は米国株(および米国株中心のインデックス・ファンド)をメインに投資をしています。しかしTwitter上でやたら日本株に強気なエミン・ユルマズ氏の発言に、「どうしてこの人はこんなに日本株に強気なのだろう?」と興味を持ち前著を読むところから始めました。

それでも強い日本経済!
エミン・ユルマズ
ビジネス社
2019-11-15

この本でも「新冷戦」「ジャポニスム」というキーワードは出てきて、今回の新著でも両テーマは大きくページを割いています。ちなみに投資の面で興味があるのでしたら、前著のほうがより具体的でオススメかもしれません。

新著のほうは投資という側面より、より大きく世界経済の流れや価値観の変化など俯瞰的な視点から描かれています。ただ、これらのテーマは投資の材料・ヒントにもなるので、私自身は大いに参考になりました。

今回の本でも最後の章で投資をテーマにしています。個人的感想ですがなんとなく編集さんから「投資にしぼった章を一つつけてくれ!」ってお願いされたような付け足し感があります(^^)。この本では著者自身はもっと大きな世界的な流れを伝えたいのを感じました。

新しい本ですし、あまり内容をネタバレするのは著者の利益を損ないますのでほどほどにしておきたいと思います。私自身が興味を持った「日本株に強気な理由」にも連なる「ジャポニスム」に触れるに留めたいと思います。

ジョポニスムとは19世紀後半にヨーロッパを中心に起こった日本美術のブームです。日本製の器など輸出品の包み紙として使用された浮世絵を見た西洋人が「え…!?何これトレビアン過ぎる!!」と萌えまくったワケですね。印象派絵画で有名なゴッホなどがパクりまくった絵を沢山描いています。人物中心に描く西洋の絵画(元々は宗教画から始まってますからね)に比べて自然・風景をメインテーマとする物が多い(役者絵などもありますが)日本の浮世絵は、面ではなく線で形を描くその手法もあいまって新鮮だったのでしょう。

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浮世絵クール過ぎる!!」とばかりにゴッホさん、背景に日本画の模写を描きまくる。
そんな一大ブームはおよそ50年続きました。著者はそれと同様な一大ムーブメントが今起こり始めているのではないか?と語っています。

パッと頭をめぐらせるだけでもポケモンやマリオなどのゲーム、日本のアニメーションなどが浮かんでくるのではないでしょうか。現在はそれに留まらず、日本料理も海外で人気です。また日本を拠点に衣服などを作ったりしたほうがトータル的に見て結局安く上がりしかも、付加価値があるということで利益も出るという判断から国内の会社に限らず日本を拠点に製造工場を持つ動きが出ています。勤勉であり完璧を求める日本人の志向が評価されているわけですね。これはコンピューターなどの製品なども含まれます。

また物価の安さも手伝ってますが、観光業も盛んです。これは海外の人が日本に興味を持っていることの表れで、日本のコンテンツにはそれだけの価値・魅力があるということですね。そしてそれへのアクセスを容易にするためのインフラ(道路・交通)が日本は非常に充実しています。

私達日本人にとって当たり前に感じるようなことが、海外では驚きを感じさせることが結構あって、日本中どこを行っても整備されている道路事情というのもその1つでしょう。

私の住まいの近くにも現在リニア駅が建設中です。「こんなん誰が乗るんだ?」とか思ってましたが観光の面で考えてみると利便が良くなるしリニア自体も大きなコンテンツになり得ますね。

これに「新冷戦」の要素も加わり、日本という地理的価値もあって日本株への強気につながってくるわけです。

私は読んでいて主観的な部分もあるかなーと思いつつも「う~ん、なるほど」と思いました。個別株は難しいので少し日本株のインデックス・ファンドを買うのも悪くないかなと思いました(^^)。またソフトバングループの株も「ここも新冷戦を背景にした強気株とも考えることができるな」ともちょっと思いました。

少し嫌味な見方になってしまいますが、「エミンさんみたいな日本株に強気なアナリストがいるのは、日本株式市場界隈の人にとってはありがたいよな~」とも思いました。「都合がいい」と言ってはなんですが。


とはいえエミン・ユルマズさんの本を読んで凄く勉強・参考になりましたよ。今回は投資面より各国家間のパワーゲームの様相とかそういった側面が強いですが、それがとても面白かったし興味深かったです。著者の「日本の皆さん、もっと自信をもって!強気で行きましょうよ!!」というメッセージを強く感じました。

非常に中身が濃く、読み応えがありました。日本の行末に関心があるならオススメの一冊です!


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